上周五好意思股市集演出惊天大回转，如宿醉狂欢，隔了一个周末到今天，其潜力仍然执续未消。
3月8日，全东谈主类最牛的股票英伟达开盘冲高后回落，日内最高价钱达到974好意思元，而当日最廉价曾见865好意思元，日内振幅跨越一张绿票子。收盘价为875好意思元。日内成交金额超1000亿好意思金。最激越幅为5%，收盘跌幅5.5%。论乌云盖顶、高台跳水，莫此为甚。当今适度发稿，英伟达夜盘价钱围绕在850好意思元隔邻，较上一日收盘价再跌3%左右。
(英伟达3月8日股价盘中走势图)
至此，围绕英伟达的炒作，有片晌有熄火的迹象。至少赢利效应会消退，今天买来日就盈利的这种好意思好岁月，只怕不会那么多了。但资产永不眠，一只王谈龙头炒作泡沫股的灭火，市集热门会向其它板块扩散。唯好意思来讲，有一种“鲸落”之感。本文尝试领会英伟达的炒作熄火之后，哪些板块或公司将受益。
半导体制造业
半导体是一个巨大的产业链，其凹凸游单干各有不同。英伟达和AMD这种王冠上的明珠，是属于无厂假想(Fabless)这个细分边界。
那么他们假想出来的芯片由谁发扬分娩?谜底是：芯片代工场。其代表即是台积电。此外还有三星电子、格罗方德、联电、中芯海外等公司。
东谈主们看到了英伟达的H100订单排到了2025年，东谈主们期待的一周后行将举办的2024年各人GTC大会上老黄会涌现据说的大杀器B100的订货情况。但这些订单最终都会落到一众芯片代工商身上，这里为英伟达代工的主若是台积电。因此，英伟达的海量H100订单，过不了多久就会更正为台积电的事迹。市集当今给到英伟达的股价，一经包含了2024年全年H100以及可能的B100(或H200)的销售额;但市集对台积电的订价，还仅仅局限于已有的事迹。
因此，比拟于英伟达的高估，台积电则是低估。
更为故意的是，台积电的事迹是高频数据。台积电会每个月公布一次当月的销售额。因此咱们约略十分直不雅与将心比心地看到其事迹爆发的经由。
如果说台积电卡了英伟达的脖子，那么谁又会卡台积电的脖子?谜底是：阿斯麦。
分娩芯片最垂死的体式是光刻，这一经是实在全民都具备的学问了。而光刻的主要成就即是光刻机。当今各人约略分娩高端光刻机的企业，有且惟有一家，即是阿斯麦。阿斯麦当今的玄机刀兵杀手锏高孔径极紫外光光刻机(EUV)的售价达到3.8亿好意思元一台!
字据阿斯麦的露出信息，当今这款EUV光刻机的订货量一经有十几台。当今台积电并莫得订购这款居品，但瞻望这一波产能激越昔日之后，台积电将开启一波换装岑岭。到当时阿斯麦将迎来事迹爆发。这一波有望在2025年下半年之后到来。阿斯麦在各人有两个小昆仲，即是咱们比较纯属的日本光学两昆仲，尼康和佳能。这两家分娩的低端光刻机与阿斯麦有居品代际上的差距。
锂电、光伏、储能
近期比较兴味的一个景况是，老黄对于自家股票的剧烈荡漾莫得表态，而是运行转向温煦动力问题。字据媒体露出，老黄在一次公开演讲中默示：
“AI的畸形是光伏和储能!咱们弗成只思着算力，如果只考虑打算器，咱们需要烧掉14个地球的动力。”
无独到偶，另外两位科技大佬也发表了访佛的不雅点。OpenAI的首创东谈主山姆·奥特曼也提议了访佛的宗旨。奥特曼默示，“来日AI的技巧取决于动力，咱们需要更多的光伏和储能。”
而特斯拉CEO马斯克瞻望，两年内年将由“缺硅”变为“缺电”，而这可能不容AI的发展。以致，近期对于晶圆厂对水的需求也参加分析师的运筹帷幄范围。是的，你没听错，水。H2O。
这些不雅点和言论似乎让本钱市集找到了下一个炒作的标的，即动力。固然，传统动力是一方面，但新动力也将再度迎来本钱的加执。高出是老黄、山姆奥特曼以及马斯克都提到的光伏，储能等板块，一经有资金运行布局，春江水暖鸭先知。举例港股板块旧年跌得梨花带雨的信义光能，股民无奈徒呼“光伏已死”，谁知最近股价底部反弹，涨幅一经接近1倍。
(信义光能股价走势图)
A股也响应热烈。锂电与储能龙头宁德期间(300750)，径直15cm大阳线拉起来，圆底回转意味正浓。亿纬锂能(300014)亦然访佛走势，13cm大阳线。湖南裕能涨幅则为9.74%。主板的恩捷则在午后径直拉涨停。
(宁德期间股价走势图)
此外，光伏板块也有所响应，阳光电源(300274)涨9.83%，福莱特(601865)7.82%。龙头隆基和通威相对恬逸，涨幅隔离为2.93%和2.1%，晶澳和天合光能也相对温情。考虑到光伏板块一经涨得比较多，因此可能需要消化一段期间再连接。
(恩捷股价走势图)
自2022年下半年锂电光伏储能等板块炒作见顶之后，于今一经接近两年，这个经由中重叠新能车的内卷徐徐强烈，乃至倾覆。
当今总共这个词新动力板块需要新的故事和逻辑，这一波算力暴增对动力的需求，有望为新动力板块注入一剂强心针，值得期待。
临了有必要提到的是，传统动力板块近期也大都走强，举例港股的中海油，妥妥的大牛股。这一波“算力耗能”的逻辑能否推高油价，有待进一步不雅察。但仅就当今的油价而言，一经豪阔支执中海油等传统动力股督察当今价位，以致进一步更正高了。
回来
岁首芯片板块迅雷不足掩耳的一波跋扈牛市，以及英伟达的闪电式冲顶，令好多投资者惊愕，只怕未能实时上车者不在少数。但如今英伟达顶部被突破，正如那句好意思好的古语：
一鲸落，万物生。
由AI武备竞赛而径直带来的对算力的需求，第一步将传递到半导体成就以及半导体材料等板块，而接下来将沿着算力耗能逻辑传导到锂电光伏储能，以致煤炭火电石油自然气等传统动力板块也有望迎来行情。
恰是：一花独开不是春，百花皆放春满园。至此，其实买通了AI算力爆发对总共这个词各人经济和产业链的传导旅途。而基于这个图景，AI与半导体就不再是落落寡合，也不是喜闻乐见，而是引颈下一轮各人经济复苏、产业链升级，乃至全面牛市的急前锋了。
固然，这一波复苏升级，是绕不开中国的广博产业链中的要津节点的。由此，咱们对2024年的股市和经济，不错多一份信心，少一些悲不雅了。